董事长被调查背后:看顾家家居的投资术 增持减持玩于股掌
董事长被调查背后:看顾家家居的投资术,钟情购买金融资产,增持减持玩于股掌
  因涉嫌内幕交易股票而被立案调查的顾家家居董事长顾江生,对金融资产情有独钟。
  近日被证监会立案调查,主要是关于顾江生在2018年至2019年收购喜临门家具股份有限公司(以下简称“喜临门”)过程中,通过二级市场交易喜临门股票的事项。
  事实上,喜临门的投资只是顾家家居众多金融资产的一项,近3年来,顾家家居屡屡寻找投资机会,纳入金融资产,涉及居然之家、三问家居、廊坊爱依瑞斯家具有限公司、江苏澳凡家具有限公司、苏州工业园区睿灿投资企业等多家公司。
  截止2020年9月底,顾家家居其他权益投资(此前称“可供出售金融资产”)达16.84亿元,占其总资产的13.73%。
  喜临门股价震荡
  顾江生与喜临门之间的交易,要从2018年说起。
  2018年10月15日,顾家家居与喜临门发布公告,称10月14日喜临门控股股东华易投资拟以每股不低于15.2元/股的价格向顾家家居转让其所持有的不低于9081.73万股喜临门股票,交易总价不低于13.8亿元。
  若交易完成,顾家家居将持有喜临门不低于23%的股权,成为喜临门公司的第一大股东。
  但交易没有成功。
  2019年4月14日,顾家家居、喜临门双双发布公告,宣布6个月期满,喜临门控股股东绍兴华易投资与顾家家居签署的《股权转让意向书》自动终止。
  不过,收购还在进行中(2018年10月26日),顾江生就和他的一致行动人通过二级市场增持喜临门达成一致,称将在二级市场上增持喜临门股票。3个月后(2019年1月26日),顾江生等增持主体共增持喜临门A股股份约790.5万股,占其总股本的2%,增持总金额约7985万元,增持计划已实施完毕。
  记者了解到,就在顾江生及其一致行动人公告增持喜临门股票的前两天(2018年10月23日),喜临门股价收盘跌停至11.07元/股,且大跌持续了两天,至2018年10月25日收盘时跌至10.02元/股,此后一直没有突破增持前夕的12元多,
  至2019年1月25日收盘时,喜临门的股价为9.21元/股。
  从2019年9月中旬起,情况发生改观,喜临门股价先是突破了12元,此后一路上扬,2019年年底突破15元,2020年1月份一度突破16元/股。
  这其中是否有顾江生的幕后操作不得而知,对此,《华夏时报》记者拨打了公司财报董秘以及证券事务代表的电话试图进行求证,但分别提示为无人接听和暂时无法接通。随后,记者将相关问题的采访提纲发送至其邮箱,但截至发稿,暂未得到对方回复。
  上半年大幅减持喜临门
  自2018年起,喜临门在顾家家居的定期报告中时常出现。2018年年报中,顾家家居把对喜临门的投资放在可供出售金融资产项目中,因为喜临门2018年年底股价下跌,这项金融资产的价值从1.82亿元降低至1.6亿元,损失了2158.46万元。
  2019年年报中,顾家家居把这笔投资放到了其他权益工具投资项目中,余额从1.6亿元降至1.24亿元,在2019年年底喜临门股价上涨的情况下,投资余额下降则意味着顾家家居减持了喜临门的股票。
  而且,减持并没有结束。顾家家居的半年报显示,其对喜临门的投资余额从1.24亿降到了0.19亿,减持力度颇大。
  再看喜临门的股价,从2020年1月中上旬每股16元多一路跌到2020年6月中下旬11元多。至于此后有没有增持,尚没有公告。
  对于顾江生被立案调查一事,知名地产分析师严跃进向《华夏时报》表示,正常逻辑的话,管理层即便是职位比顾江生小一些,都会对业务有所影响,所以类似情况既影响业务也会影响品牌。
  金融投资占非流动资产近3成
  顾江生的投资术还远不止于此。
  在顾家家居其他权益工具投资(此前叫“可供出售金融资产”)的榜单上,还有居然之家、三问家居、廊坊爱依瑞斯家具有限公司、江苏澳凡家具有限公司、苏州工业园区睿灿投资企业、曲水净缘实业发展有限公司、上海云锋五新投资中心(有限合伙)、江苏金世缘乳胶制品股份有限公司等等。
  这些投资大多在亿元级,2019年末,顾家家居对上海云锋五新投资中心(有限合伙)的投资余额达6.32亿元,苏州工业园区睿灿投资企业的投资余额为5亿元,居然之家投资余额为3.16亿元。所有非权益工具投资余额高达17.66亿元,在所有非流动资产中仅次于固定资产(18.54亿元),占其2019年年末非流动资产(61.47亿元)的28.73%。这对一个家居企业来说,并不多见。
  这些金融资产大多是占比很小的股权,一些是通过二级市场收购,一些是通过其他企业间接收购。从2017年起,此类金融资产便越来越多,2016年末投资余额还是0,2017年末为5.21亿元,2018年末增至17.34亿元,2019年末为17.66亿元。
  增持减持,顾家家居常玩于股掌之间。
  2020年顾家家居开始对部分其他权益工具进行减持,最典型的便是喜临门的投资余额从2019年末的1.24亿元减至0.19亿元。此外,2020年上半年顾家家居对居然之家的投资余额也有所下降。

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责任编辑:逯文云